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走過死亡幽谷,投資健康產業!

走過死亡幽谷,投資健康產業!
昨天帶著一群朋友參觀源鮮智慧農場,這期今周刊也作了報導,董事長蔡文清原是上興櫃的州巧董事長,後來因為罹患肝腫瘤被醫師宣判是肝癌末期,後來靠著生機飲食調養得到重生。他把這個理念拿來重新創業,在桃園蘆竹成立源鮮智慧農場,以科技的專業,導入大數據,自己研發太陽光能照射,用豆漿當有機肥料,專門種植高單價的水耕蔬菜。
當天蔡董事長親自為我作簡報,同時招待我吃了他們公司種植的蔬菜沙拉及果汁。他告訴我說,他罹患腫瘤後,就靠著生機飲食把病情控制下來,也激勵他回頭投資生機飲食的產業。這也讓我想到陳月卿照顧蘇起的案例。
另一個是天合鮮物的董事長劉天和,他也因為罹患大腸癌,激勵他從養魚開始,銷售讓人吃了安心的生機食材。他們都從罹病中體悟到供應安全食材的重要性。
台灣經歷過食安風暴,黑心食品讓民眾聞之喪膽,他們以自身經歷跨向陌生的領域,且能逐漸站穩腳步,値得為他們慶幸。這次源鮮再辦增資,前有王文洋及郭台銘董事長入股,這回中經和也參與增資,股東實力愈來愈雄厚,今年可以正式跨出重要一步。
昨天蔡董請我吃了一盤沙拉,喝了一杯蔬菜汁,感覺肚子十分清爽,這是安全食材的新體驗。

最慘的慘業:太陽能!, 茂迪董事長張秉衡在提列第二季資產減損8

最慘的慘業:太陽能!
茂迪董事長張秉衡在提列第二季資產減損8.23億,第二季虧損20.74億後,閃辭茂迪董事長,結束了他在太陽能電池產業的驚奇之旅,張秉衡在茂迪總共虧損138.11億元,他的掛冠求去,也可能意味著他對這個產業的絕望。
在張秉衡之前的茂迪董事長鄭福田先生與左元淮先生,我都認識,可惜他們兩位都已身故,尤其是鄭福田董事長,在他生病前,我們常常在陽明山的面天及大屯主峰碰面。在2005到2006年的傳奇年代,茂迪股價曾經暴漲到985元,那時跟著一起漲的,還有益通漲到1205元天價,郭進財的昱晶漲到416元⋯⋯太陽能產業有如印鈔機般,吸引了企業爭相投入,如廣運謝清福的太極,任昭銘與洪玟琴夫婦創辦達能⋯⋯
這個曾經是當紅的明日產業,誰也沒有料到會走了十年以上的噩夢,最大的壓力來自中國大陸太陽能產業的極度產能擴張,第一張骨牌從2013年的無錫尚德背負35.82億美元債務宣布破獲開始。江西賽維的彭小峰在08年33歲的年紀就以400億人民幣的身價成為中國第四大富豪,撐了很久的江西賽維年初宣布破產12家債權銀行吃下230億人民幣債務。今年中國政府宣布不再補貼,數千億人民幣好像打水漂般不見了。
台灣的太陽能產業這十年的辛苦之旅,只能用臉色慘白來形容。從股價看,昱晶由416元跌至10.8元,益通有葉國一奧援,股價仍然從1205元殺到3.35元,茂迪由985元殺到11.85元,達能由74元殺到4.45元,不斷進行合併的新日光,從2012年迄今虧了171.27億元⋯⋯除了投入太陽能電池產業的業主一身濕,投資人多半血本無歸,且愈賠愈多。台積電也是苦主之一,台積電是透過增資的方式入股茂迪,原持有茂迪58320張,4月轉讓9700張,申報的價格約23.15元,短短幾個月,茂迪股價又剩一半。這次張秉衡黯然求去,也許是他對這個產業感到絕望。

拼多多在美上市,像一齣反諷劇, ...

拼多多在美上市,像一齣反諷劇
中美貿易戰愈演愈烈,正當美國主戰一直抨擊中國不重視知識產權,偷竊高科技技術的重要時刻,中國第三方電商社交網站拼多多卻在美國快速過關上市。
拼多多今年6月29日遞件申請上市,7月26日正式以19美元的承銷價掛牌,持有46.8%的創辦人黃崢立刻擁有98.8億美元身價,超過京東的劉強東,成為中國前25大富豪的16名,黃崢暴红,也成了中國新經濟大戶。
拼多多2015年9月創立,號稱擁有1.6億個用戶,去年的營業額37.44億人民幣,虧損5.25億人民幣,這家在上海成立的新電商平台,號稱是山寨的山寨,任何商品都很低價,例如標榜128G,2K高解析度,10核心處理器,外型酷似OPPO的智慧手機只賣498人民幣,酷似小米65吋4k電視,標價8499人民幣,拼多多賣「小米新品」只賣2960元人民幣,拼多多很多酷似創維數碼的電視,讓創維出面反擊。
黃崢把價格打殘了,還得意的說,40塊錢的東西要做出來,也是要有成本的!他說冒牌山寨產品不是假貨,又說13億中國人都在使用假貨APP,面對眾多廠家撻伐,黃崢說:你說我山寨誰了?
38歲的黃崢擁有威斯康辛電腦碩士高學位,曾經進入Google工作,後來回到上海創業,曾以百萬美元標下與股神巴菲特一起用餐,打響知名度。這次拼多多在美國上市,好像美方故意把一家中國最具山寨型態的企業,拚多多上市,股價一度上衝至27.54美元,市值達305億美元,但短短幾天又跌回承銷價附近。拼多多在美國上市是個傳奇,但也像一齣反諷劇,提醒中國大陸的山寨企業無所不在。

我和方洪波董事長談KUKA!

我和方洪波董事長談KUKA!
在美的參訪,很難得有機會和方洪波董事長討論美的併庫卡的策略。在我看來,這是美的非常重要的一張拼圖,而且,時間非常緊迫,如果這椿併購是在川普任內,可能成局機會不大。
方董特別提到08年金融海嘯後,中國推出四萬億人民幣救世政策,美的驚覺技術轉型升級創新之路,因為低端製造不可恃,美的決定從勞力密集迎向未來產業,併購是一條終南大道。在完成幾件併購後,在機器人產業,美的挑了兩家公司,一家是日本安川,一家是德國庫卡。安川大股東不賣,買不下來,重點鎖定庫卡,他們先從市場購入股份,大股東一直賣出,最後以每股115歐元全數收購,美的持有九成多,美的在最短時間通過審查,這是這兩年全球最醒目的併購案。現在想起來,如果再拖幾個月,這個併購案,恐怕會一波三折。目前庫卡在中國大陸的三家合資企業已開始運作。

美的的震撼教育, ...

美的的震撼教育
今天拉車兩小時,過了虎門大橋,來到全中國最大的白色家電大廠美的來參訪,實在是很震撼。
傳統上,我們對於中國家電產品都停留在低端製造的錯覺,這回在美的的展廳看到美的新產品,完全不是那麼一回事,所有白色家電完全用上物聯網,像是洗衣機的水流,洗淨度顯示,冰箱連結互聯網,可以知道冰箱內還有多少食物,同時可以立即缐上購物。
在展場上,美的把人工智慧,物流系統,機器人應用,及物聯網的運用,都很完整為我們作介紹。我發現美的併了日本Toshiba白色家電部門之後,充分發揮日本產品設計美學,在產品外觀上取得長足進步,而且,美的也用東芝品牌,把產品賣到全世界。
一家崛起於順德小鎮的家電廠,今天市值比鴻海還大,除了積極進取,最重要的是透過一連串併購壯大自己。除了東芝,還有義大利大型中央空調大廠CLIVET,美國吸麈器企業EUREKA,及以色列運動控制及自動化解決方案企業Servotronix,最關鍵的是在川普出手之前併下了德國的機器人大廠KUKA,這一連串併購,成就了美的霸業。
台灣的家電業領先中國大陸至少20年,90年代初期,我曾和陳盛沺去看北京蘆溝橋的建廠,這廿年來,台灣的大同,聲寶,東元,歌林,三洋表現平平,反而是中國美的,格力,海爾三強鼎立。看到美的展場,內心有很多感傷。也印證了地球是平的,美的靠併購成就大業,台灣的家電業進步不多,只能原地踏步。
今天1967年次,華東師範歷史系畢業的方洪波董事長親自接待我們,他從2013年上任,成為全中國最具影響力的CEO之一,去年他的年薪1.7億人民幣,成為媒體關注焦點,今年51歲的方董帶領美的在全球打出一片天,令人感佩!

深圳的廿年河東,廿年河西

深圳的廿年河東,廿年河西
繼去年的古巴,墨西哥之旅,今年重返中國大陸,決定到深圳考察新經濟公司。今天清晨坐在飯店頂樓吃早餐,往窗外眺望,發現窗戶赫然是深圳河,分隔了香港新界與深圳。過去大很多人游泳越過深圳河,千辛萬苦到香港,如今深圳河這一邊大樓聳立,反而對面的新界都是山。
我到深圳考察很多次了,這廿年深圳堪稱是地表上躍升速度最快的城市,當然這與騰訊,中國平安,比亞迪,華為,富士康把深圳當成基地有關。今天坐在窗口,看著一水之隔的香港,突然想起兩個場景,一是九零年代初期,我就去萬科見到王石,當時我跟王石說萬科有一天市值會超過千億人民幣,王石也會成為中國重量級企業家,事隔多年,王石有一次來台灣爬玉山,我有一晚在喜來登跟他吃飯,王石終於想起來當年我跟他說的話。
另一個場景是郭董在富士康龍華建廠不久,他邀請我來參觀富士康,那時他的辦公室像國小的教室,辦公桌是用磚塊堆起來,放了一片木板,郭董是在克難中創立的基業。那晚郭董和已故夫人林淑如請我在公司餐廳用餐,一直聊到深夜⋯⋯
今天在深圳吃早餐,飯店拿出來的蒸五穀雜糧,滿桌的水果,這個檔次讓我很驚嘆,短短廿年,深圳蛻變成現代化城市,當然,深圳房價也直追香港,我問到深圳最高價樓一平方米開價26萬人民幣,如果乘上16,變成台灣的坪,大家就知道深圳房價有多貴!

看到郭董的賣力,也看到郭董的壓力!

看到郭董的賣力,也看到郭董的壓力!
一年一度的鴻海股東大會閉幕,郭董不但每年都出席,而且,非常有誠意地跟小股東面對面溝通,而且,對股東的詢問,除了阿土伯要他選總統這一項,幾乎都到知無不言,言無不盡的地步,他的努力與付出,應可感動所有出席的股東。
這次幾個場景令人留下深刻印象,例如面對九十歲套牢的老伯,他說會努力讓他賺錢,但也告誡他不要每天看盤,其實我對外資在高檔喊目標價一直很有意見,通常這都是讓散戶套牢的血滴子,今後麥格理的張博凱會與鴻海200元緊密結合在一起。
郭董對分拆FII,也對股東作了說明,也對未來的健康互聯網,智能製造,工業大數據,機器人等未來產業有所期待。70歳的郭董天天都這麼拚命,股東應感佩。
在股東大會上,也許大家稍注意一下,可以發現郭董雙手都配上佛珠,而且佛珠下也有雙鏈,兩手的珠鏈應有大師加持,我不是專家,不知珠鏈代表的內涵,在雙方珠鏈下,不難看出郭董的壓力。

台股成外資提款機,這三家公司首當其衝!, ...

台股成外資提款機,這三家公司首當其衝!
上週工商時報大篇幅報導外資今年來逃殺2028億,今天在家小作功課,統計了幾個數字給大家參考!
到6月22日為止,外資賣超集中市場的金額是2291.68億台幣,這已超過去年一整年買超1552.34億元的金額。往年台股只能看外資臉色,外資賣超稍大,台股必跌,像2011年外資賣超2776.48億,台股跌1900.43,外資買超小一點,台股也會跌,如2015年外資買超462.68億,台股跌969.2,今年外資賣超台股超過70億美元,這比賣超南韓的32億美元多一倍,但南韓股市今年下跌4.46%,台股卻上漲2.41%,最大的原因是台股內資回流,頂住了外資套現的壓力。
二是外資把台股當提款機,賣超集中在三檔個股,一是鴻海,外資今年賣超鴻海817879張,如果用鴻海半年均價88.77元來算,外資從鴻海套現726億。另一個是台積電,外資今年賣超台積電420913張,同樣用台積電半年均價238.42來算,外資套現1003.54億元。第三個是國巨,外資今年賣超31951張,外資賣超在800元以上價位最多,如果用季線來算,外資約套現256億,外資在這三檔股票套現1986億,占了外資賣超86.68%,這個高度賣超集中現象十分罕見。

猴硐見証台灣煤業傳奇

猴硐見証台灣煤業傳奇
這個禮拜的捷兔跑步在瑞芳的猴硐,這是兔子林進安的出生地,捷兔到猴硐來跑步,已經數不清多少次了,但每一次到猴硐,我都充滿一顆探索的心,特別是今天一起跑的地方,一抬頭就看到瑞三礦業公司大樓,不覺讓我想起1969年瑞三煤礦發生一起災變,37人㦬難,我讀小學的時候,住在對面的一個隣居喪生。
今天臺北似乎沒有有不雨,但猴硐不但是傾盆大雨,而且雷電交加,一跑就全身濕透,我跑在隊伍後面,結果大雨沖掉記號,加上雷神作響,閃電襲來,乾脆不上山,就在老街路上淋雨跑步,感受一下猴硐老街的古味。
猴硐本來就是猴子洞的意思,村民以採礦為業,不喜歡洞裏有水,因此把洞改成硐,後來有人覺得猴字不雅,改成侯硐,但沒有幾年又改成猴硐,這裡有火車經過,也有車站,車站前也有一些小吃,不過來到猴硐,很多登山者都會去瑞三礦業的福利餐廳吃飯。瑞三礦業也努力發展觀光,也成立煤礦博物館。
假日如果要找一個全家小旅行的地方,到猴硐再去九份,是不錯的選擇,而猴硐比九份幽靜得多,我很喜歡猴硐!
1984年是台灣煤業吹熄燈號關鍵的一年,那年土城海山煤礦出了兩次事故,海山一號坑奪走93條人命,最大的災難是瑞芳九份的煤山事故103人喪命,1984年台灣三次煤礦事故,造成289人喪生,煤礦產業的發展也走入歷史。回到猴硐看到瑞三礦業大樓聳立,引發很多思古幽情。

中興通訊話題不斷!, ...

中興通訊話題不斷!
今天的鴻海股東會,郭董被問到中美貿易戰,他說貿易戰不是經濟戰,關鍵不在貿易,而在製造科技,這個回答很好,中興通訊這次正好是最貼切的個案。
美國對中興通訊祭出七年禁售令,並課以高額罰金,中興通訊高層以窒息來形容公司面臨的困境。4月16日中興通訊股票停牌交易,這個巨大衝擊引發中國人全面同仇敵愾,決心發展科技關鍵技術,習近平主席痛下「強芯令」,要求在芯片技術上實現重大突破,又說「心臟不強,體量再大也不強」,美國用明刀明槍抵制一帶一路,壓抑中國製造2025的用心十分明顯。
後來川普出面來解中興通訊之急,沒想到眾議院決議制裁到底,中興通訊硝煙未散,中美科技冷戰可能一直持續下去,郭董在股東大會上點出了重點。
中興通訊這一課也給股市帶來一個討論的話題,中興通訊在香港,深圳兩地上市,香港代號00763,深圳是000063,香港沒有漲跌幅限制,A股是10%,6月13日中興通訊恢復交易,第一天,香港中興通訊大跌41.56%,到第四個交易日再跌24.81%,最低跌至9.56,現在11.86港元,已完成探底。深圳A股的中興通訊每天跌10%,今天跌第七個跌停,股價從最高的41.39,現在剩14.98人民幣。遇到重大利空事件衝擊,沒有漲跌幅的市場會有效率快速反應,有漲跌幅的市場會拖得比較久,中興通訊的H股和A股給了大家一個對照!

【節目預告】東森財經57台「老謝看世界」

【節目預告】東森財經57台「老謝看世界」
來賓:台綜院創辦人 劉泰英
節目快訊:
★ 東北亞最後一塊處女地 鐵幕內經濟力爆發?
★ 台灣差點幫北韓蓋101?劉泰英揭台灣與北韓經貿秘辛
★ 發展才是硬道理 新義州挑戰"東北亞的深圳"?
週六晚間十點播出,歡迎收看

【節目預告】年代新聞50台「數字台灣」

【節目預告】年代新聞50台「數字台灣」
本週討論主題:透析川普的貿易戰
中美劍拔弩張,全球股市哀嚎,陸股重傷;打擊"中國製造2025",川普對中國500億產品徵25%關稅,中國經濟面臨前所未有考驗;中美貿易戰子彈上膛,解讀大國博弈中的虛與實?
特別邀請 政治大學金融系兼任教授 殷乃平、AIA Capital 財富管理公司首席經濟學家 吳嘉隆一起討論
週日晚間九點播出,歡迎收看

小英的下半場球怎麼打?

小英的下半場球怎麼打?
小英總統上半場打完,儘管各項經濟指標表現不差,但蘋果的最新民調,小英支持度只有34%,不支持度達62%,這麼低的支持度也許與小英總統上任以來一連串改革,像一例一休,年金改革,前瞻建設引發朝野對立與爭議有關,但最大癥結點還是在社會期待小英有更加明確的強力領導。
民調有高有低,不必天天都在意,但民調代表一個趨勢,假如民調愈走愈低,像馬前總統民調一度剩下8%,國民黨就淪為在野黨。全球領導人通常都是在當選那一刻民調支持度最高,最後一路走低,像安倍最高76%,現在不到30%,南韓朴槿惠最高到66%,如今變階下囚。全球只有川普出現開低走高,最近創下51%的現象最特別。
小英總統自認改革已上路,但她的改革誠意與用心,民眾仍不太能感受得到。進入下半場,小英總統如何逆轉勝?我的想法是找到對的人,對台灣社會有熱情的人才,授權讓他們全力以赴。二是政策論述要更鮮明,像離岸風力發電,政府㧜了那麼多錢,未來創造的產值及產業鏈,政府的論述都不及格。五加二也很抽象。未來在各項經濟指標都好轉的情況下,小英可以大膽推出各項具體投資台灣的計劃。
但最重要的仍是用人。過去小英把很多不適任的人放在不對的位置上,像教育部長潘文忠等,民進黨已完全執政,最後一切責任都會落到小英身上,好好盤點現在的人事,決策再迅捷一點,我相信小英總統的下半場會更好。

Murata背後的這齣戲

Murata背後的這齣戲
上週四經濟日報以頭版頭條的顯著版面報導和碩與英業達等組裝廠獲得村田的奧援,簽訂採購合約,確保下半年MLCC供應無虞。這則新聞出來後,台灣幾乎所有被動元件股股價幾乎全部跌停,國巨在兩個交易日內股價從1000元殺至834元,一則報導讓台灣的被動元件股市值蒸發數百億元,威力非同小可。
不過出奇的是被報導的當事人,包括和碩及村田在台灣的代表都出面否認,讓投資人看了一頭霧水。姑且不論消息的真偽,這些現象都是股價飆漲到高峰期的正常景象,也意味了投資人在被動元件的衝浪運動進入高風險期。
這一波被動元件股大漲,背後的故事是村田,京瓷及TDK等把重要產能移向車用,造成中低階MLCC及晶片電阻因供需失衡而價格大漲,國巨成最大贏家,華新科,禾伸堂也快步跟進。這個基本面的好轉是不爭的事實,但狗跑得比主人快,市場炒作力量把被動元件股價頂上天。
回頭看全球被動元件最大的產業聚落日本的被動元件龍頭Murata股價表現卻很平穏,村田在2015年股價漲到22220日圓,又跌至10365日圓,最近一年又從17910日圓跌至13680日圓,18日收盤價是15855日圓,村田的股價表現很淡定,再看Keocera及TDK都很平穩,只有最近被市場點名國巨可能相中的併購對象太陽誘電股價表現比較搶眼。
通常全球產業都有連動性,例如大家看到海螺水泥大漲,台灣的台泥,亞泥也不會太差,申洲國際大漲,台灣的成衣代工產業也有連動的機會。今年國巨從312元漲到1000元,村田,京瓷股價仍在年缐下呈現空頭排列,這個現象很特殊。

【節目預告】東森財經57台「老謝看世界」

【節目預告】東森財經57台「老謝看世界」
來賓:金融研訓院特約講師 何文賢、鉅亨網首席經濟學家 邱志昌
節目快訊:
★ 美元指數升破93 阿根廷披索面臨失控危機
★ 專家警告股市"漲"得太超過 美債殖利率飆升
★ 油價80出現了!A股納MSCI展開"摩"力吸金!
★ 市值高低秀實力 塑化股成為台股領漲指標
週六晚間十點播出,歡迎收看

【節目預告】年代新聞50台「數字台灣」 , 本週討論主題:2018鋼鐵業的新機遇, ...

【節目預告】年代新聞50台「數字台灣」
本週討論主題:2018鋼鐵業的新機遇
  中鋼領軍,成立全國最大"離岸風電水下基礎生產基地",離岸風電鏈成形,培養本土廠商進入風機供應鏈,啟動國產人才培育,離岸風電題材吹捧,世紀鋼.新光鋼漲很大,其利斷金未來樂觀
特別邀請 中鋼公司董事長 翁朝棟、新光鋼鐵董事長 粟明德一起討論
週日晚間九點播出,歡迎收看

廿幾年前,二位台北畫廊的老闆,看到幼春的畫作,問我是否受到義大利莫蘭迪的影響,笑笑搖頭,沒有看過莫蘭...

廿幾年前,二位台北畫廊的老闆,看到幼春的畫作,問我是否受到義大利莫蘭迪的影響,笑笑搖頭,沒有看過莫蘭迪的畫作,讓我想起義大利的影展策展人,第一次看到侯孝賢導演的作品,問他:有沒有看過小津安二郎的電影⋯⋯。侯導回沒有。

每個人的生命狀態皆不同,昨晚在彩繪精靈畫室,與會朋友打開心扉,每位皆真情流露,訴說自己的父親的故事。

每個人的生命狀態皆不同,昨晚在彩繪精靈畫室,與會朋友打開心扉,每位皆真情流露,訴說自己的父親的故事。
因為真誠、坦率每位父親有血有肉,立體分明,好幾位朋友說起父親都熱淚盈眶,哽咽落淚⋯⋯。
期盼小小分享,溫暖在心頭。大家分享父親的愛,讓聚會深具意義。八月父親一書獻給天下的父親們。

以高第的建築為主題引導,譲六位小朋友,各分A、B組。A組以家庭餐廳、浴室為主軸,B組:以空中花園為主體,??...

以高第的建築為主題引導,譲六位小朋友,各分A、B組。A組以家庭餐廳、浴室為主軸,B組:以空中花園為主體,用馬賽克及紙黏土創作,充滿了想像力。讓孩子知道群體的互動合作,彼此尊重團隊的態度,讓孩子在創作中學習精進、成長。

永裕和幼春以藝術創作,相知相守,幼春淡淡的說,喜歡掛在鋼琴上這幅藍紫調玫瑰,它不是最美,但有種耐人尋...

永裕和幼春以藝術創作,相知相守,幼春淡淡的說,喜歡掛在鋼琴上這幅藍紫調玫瑰,它不是最美,但有種耐人尋味的神秘氣息,永裕道:送給妳,當情人節禮物。
祝福天下的有情人⋯⋯情人節快樂。